Küresel Piyasaların 2025 Sonbahar Görünümü: Yatırımcılar İçin Riskler ve Fırsatlar / Global Markets Outlook for Fall 2025: Risks and Opportunities for Investors

 

Küresel Piyasaların 2025 Sonbahar Görünümü: Yatırımcılar İçin Riskler ve Fırsatlar  

 

 

 

1. Küresel Ekonomide Belirsizlik ve İyimserlik Arasında Bir Dönem

 

2025 yılının son çeyreğine girilirken, küresel piyasalarda dalgalı ama pozitif bir hava hakim. Özellikle iki gelişme yatırımcıların odağında:

·         ABD’de hükümetin kapanma süreci,

·         Faiz indirimi beklentilerinin artması.

Veri akışındaki gecikmeler belirsizlik yaratsa da, faiz politikalarında gevşeme ihtimali yatırımcıların risk iştahını destekliyor.

 

 

2. Hükümet Kapanmalarının Ekonomi Üzerindeki Etkileri

 

2.1. Neden Önemli?

Hükümet kapanmaları, kamu harcamalarının aksamasına ve resmi ekonomik verilerin açıklanmasında gecikmelere yol açıyor. Bu da piyasa aktörleri için belirsizliğin artması anlamına geliyor.

2.2. Büyüme Üzerindeki Riskler

Uzun süren kapanmalar ekonomik büyümeyi yavaşlatabilir. Özellikle kamu harcamalarının azalması, iş gücü piyasasında daralma yaratabilir.

2.3. Tarihsel Etkiler

Geçmiş dönemlerde kapanmalar genellikle kısa süreli dalgalanmalara sebep oldu. Ancak bu kez risk daha yüksek, çünkü kritik istihdam verilerinin yayınlanmaması para politikası kararlarını doğrudan etkiliyor.

 

 

 

3. Faiz İndirimi Beklentileri ve Piyasalara Yansımaları

 

3.1. Küresel Beklentiler

Piyasalarda güçlü şekilde fiyatlanan beklenti, faiz indirimi yönünde. Bu beklenti, hisse senedi piyasalarını yukarı taşırken, yatırımcıların riskli varlıklara yönelmesini sağlıyor.

3.2. ABD Endekslerinde Rekorlar

·         S&P 500 ve Nasdaq tüm zamanların en yüksek seviyelerine çıktı.

·         Dow Jones endeksi kapanış rekoru tazeledi.

3.3. Altın, Tahvil ve Dolar

·         Altın fiyatları 3.896 dolar seviyesine çıkarak tarihi zirveyi gördü.

·         ABD 10 yıllık tahvil faizi %4,10 seviyesinde dengelendi.

·         Dolar endeksi yatay bir seyir izledi.

 

 

 

4. Avrupa Piyasalarında Dalgalı Görünüm

 

4.1. Borsaların Seyri

·         Almanya ve Fransa borsaları yükselişle kapandı.

·         İngiltere piyasası hafif değer kaybı yaşadı.

·         İtalya’da endeksler yatay seyretti.

4.2. Ekonomik Veriler

Euro Bölgesi’nde üretici fiyat endeksi ve hizmet sektörü aktivitesi verileri yakından takip ediliyor. Bu veriler, bölgedeki ekonomik toparlanmanın gücüne dair önemli sinyaller sunuyor.

4.3. Jeopolitik Gelişmelerin Etkisi

Rusya ile Avrupa ülkeleri arasında süren enerji kaynaklı gerilim, özellikle doğal gaz ve petrol fiyatları üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor.

 

 

 

5. Asya Piyasalarında Öne Çıkan Gelişmeler

 

5.1. Japonya Ekonomisi

·         İşsizlik oranı %2,6’ya yükseldi.

·         Hizmet sektörü PMI verisi 53,3 ile büyümeye işaret etti.

·         Borsalarda yükseliş görüldü.

5.2. Çin ve Güney Kore

Tatiller nedeniyle işlem hacmi düşük kalsa da, Çin ekonomisinin toparlanma süreci bölgesel piyasalar için belirleyici olmaya devam ediyor.

 

 

 

6. Türkiye’de Piyasalara Yön Veren Faktörler

 

6.1. Enflasyon Beklentileri

Eylül ayı enflasyonunun %2,5 civarında artış göstermesi bekleniyor. Yıl sonu için ise %30 seviyelerinde bir enflasyon öngörülüyor.

6.2. Borsa İstanbul’un Teknik Görünümü

·         Destek seviyeleri: 11.000 – 10.900

·         Direnç seviyeleri: 11.100 – 11.200

BIST 100 endeksi, küresel belirsizliklerden etkilenerek dalgalı bir seyir izliyor.

6.3. Döviz ve Rezervler

·         Dolar/TL 41,67 seviyesinde işlem görüyor.

·         Merkez Bankası rezervleri tarihi rekor olan 183 milyar dolar seviyesine ulaştı.

 

 

 

7. Emtia Piyasalarında Son Durum

 

·         Altın fiyatları belirsizlik nedeniyle dalgalı seyrediyor. Rekor sonrası kâr satışları gözlendi.

·         Petrol fiyatları jeopolitik gelişmeler ve arz-talep dengesi nedeniyle 64 dolar seviyelerinde işlem görüyor.

Bu görünüm, yatırımcıların güvenli liman ve enerji piyasalarına olan ilgisini canlı tutuyor.

 

 

 

8. Yatırımcılar İçin Stratejik Öneriler

 

1.      Veri eksikliğine hazırlıklı olun: Kritik verilerin açıklanmadığı dönemlerde beklentilere dayalı hareket etmek gerekiyor.

2.      Portföy çeşitlendirmesine önem verin: Hem borsa hem altın gibi farklı varlık sınıflarında yatırım yapmak riskleri azaltır.

3.      Türkiye piyasasında enflasyona odaklanın: TÜFE verileri, hisse senetlerinden dövize kadar tüm piyasaları etkileyecektir.

4.      Jeopolitik gelişmeleri izleyin: Enerji fiyatlarını etkileyen gelişmeler portföy dengesini bozabilir.

5.      Kısa vadeli fırsatları değerlendirin: Artan volatilite, kısa vadeli yatırımcılar için fırsatlar yaratabilir.

 

 

 

9. 2026’ya Doğru Küresel Piyasalarda Beklentiler

Genel görünümde, küresel piyasalar belirsizlik ve iyimserlik arasında sıkışmış durumda.

·         ABD’de faiz indirimi beklentileri, borsalarda yükselişi destekliyor.

·         Avrupa’da enerji krizi ve ekonomik veriler gündemin merkezinde.

·         Asya’da toparlanma sinyalleri güçlü.

·         Türkiye’de ise enflasyon ve döviz piyasaları yakından izlenmeli.

2026 yılına girerken yatırımcıların esnek ve risk yönetimine dayalı stratejilerle hareket etmesi büyük önem taşıyor.

 

 

 

Yasal Uyarı

Bu yazı yalnızca genel bilgilendirme amacıyla hazırlanmıştır. Buradaki içerik yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz. Finansal piyasalarda yapılacak her işlem yüksek risk içerir. Yatırımcıların, kendi araştırmalarına ve uzman görüşlerine dayanarak karar almaları tavsiye edilir.

 

Global Markets Outlook for Fall 2025: Risks and Opportunities for Investors

 

 

 

1.   A Period Between Uncertainty and Optimism in the Global Economy

    

As we enter the last quarter of 2025, global markets are experiencing a volatile but positive atmosphere. Two key developments are at the center of investors’ attention:

·         The government shutdown process in the U.S.

·         Rising expectations of interest rate cuts.

Although delays in data releases create uncertainty, the possibility of easing monetary policies supports investors’ risk appetite.

 

 

 

2. The Economic Impact of Government Shutdowns

 

2.1. Why It Matters

Government shutdowns lead to disruptions in public spending and delays in the release of official economic data. This increases uncertainty for market participants.

2.2. Risks to Growth

Prolonged shutdowns may slow economic growth. In particular, reduced government spending could cause contraction in the labor market.

2.3. Historical Effects

In past periods, shutdowns generally caused short-term fluctuations. However, the current risk is higher since the suspension of critical employment data directly impacts monetary policy decisions.

 

 

 

3. Interest Rate Cut Expectations and Market Impacts

 

3.1. Global Expectations

The dominant expectation in the markets is toward interest rate cuts. This prospect pushes stock markets higher and encourages investors to turn to riskier assets.

3.2. Record Highs in U.S. Indices

·         The S&P 500 and Nasdaq reached all-time highs.

·         The Dow Jones index refreshed its closing record.

3.3. Gold, Bonds, and the Dollar

·         Gold prices surged to $3,896, hitting a historic peak.

·         The U.S. 10-year Treasury yield stabilized at 4.10%.

·         The dollar index moved sideways.

 

 

 

4. A Volatile Outlook in European Markets

 

4.1. Stock Market Trends

·         German and French markets closed higher.

·         The UK market saw slight losses.

·         Italian indices traded flat.

4.2. Economic Data

Producer price index and service sector activity in the Eurozone are closely monitored. These indicators provide crucial signals about the strength of economic recovery in the region.

4.3. The Impact of Geopolitical Developments

Ongoing energy-related tensions between Russia and European countries continue to put pressure on natural gas and oil prices.

 

 

 

5. Key Developments in Asian Markets

 

5.1. Japan’s Economy

·         The unemployment rate rose to 2.6%.

·         Services PMI at 53.3 indicated growth.

·         Stock markets gained ground.

5.2. China and South Korea

Although trading volumes were low due to holidays, China’s economic recovery remains a determining factor for regional markets.

 

 

 

6. Factors Driving Markets in Turkey

 

6.1. Inflation Expectations

September inflation is expected to rise by around 2.5%. The year-end forecast stands at around 30%.

6.2. Technical Outlook for Borsa Istanbul

·         Support levels: 11,000 – 10,900

·         Resistance levels: 11,100 – 11,200

The BIST 100 index is fluctuating under the influence of global uncertainties.

6.3. Foreign Exchange and Reserves

·         USD/TRY trades at 41.67.

·         Central Bank reserves reached a historic record of $183 billion.

 

 

 

7. The Latest in Commodity Markets

 

·         Gold prices remain volatile due to uncertainty, with profit-taking observed after record highs.

·         Oil prices, influenced by geopolitical developments and supply-demand balance, hover around $64.

This outlook keeps investor interest alive in safe havens and energy markets.

 

 

 

8. Strategic Recommendations for Investors

 

1.      Prepare for missing data: In times when critical data is unavailable, decisions must rely on expectations.

2.      Focus on portfolio diversification: Spreading investments across equities, gold, and other assets reduces risk.

3.      Monitor inflation in Turkey: CPI data will influence all markets from stocks to foreign exchange.

4.      Track geopolitical developments: Events impacting energy prices can destabilize portfolios.

5.      Explore short-term opportunities: Increased volatility may create opportunities for short-term investors.

 

 

 

9. Expectations for Global Markets Heading into 2026

 

Overall, global markets remain caught between uncertainty and optimism.

·         In the U.S., rate cut expectations support stock market rallies.

·         In Europe, the energy crisis and economic data dominate the agenda.

·         In Asia, recovery signals are strong.

·         In Turkey, inflation and foreign exchange trends must be closely watched.

As 2026 approaches, it will be crucial for investors to act with flexible, risk-managed strategies.

 

 

 

Disclaimer

This article is prepared solely for informational purposes. The content provided here does not constitute investment advice. All financial market transactions involve high risk. Investors are advised to make decisions based on their own research and professional guidance.